藏格控股(000408.CN)

板块拾金| 热点轮动的当下,锂电、医药、消费机会怎么看?

时间:21-05-23 19:13    来源:一财网

上周A股行情呈现分化,截至周五收盘,沪指周下跌0.11%;深成指周上涨1.47%,;创业板指周上涨2.62%。板块方面,钢铁、煤炭、有色等板块跌幅居前;大消费板块如家电、食品饮料、汽车产业链等纷纷走高。与此同时,造纸板块、种植业板块的表现也抢眼。

展望未来一周,钱坤投资表示,上周的主题是轮动,主流手法是低吸,这是属于这个阶段的市场风格。可以预见的是,除非周末出现什么大的利空消息,否则下周初市场大概率还是要延续这种节奏,机会有两种,一个是核心资产抱团票,还有个就是短线小票市场内部的轮动。

中原证券表示,市场依然维持存量博弈的特征。预计近期市场热点轮动的可能性较大,新能源锂电、医药、消费、金融以及周期行业后期走势依然值得期待。建议投资者继续关注政策面以及资金面的变化情况。

 

热点复盘

【锂电】

上周锂电再掀风暴。锂电池板块的连续上涨也创了近3个月来新高。消息面上,5月16日,据媒体报道,建设世界级盐湖产业基地行动方案编制领导小组第一次会议在西宁召开,审议讨论了《建设世界级盐湖产业基地行动方案(初稿)》。盐湖提锂一时成了热门话题,市场分析人士认为,盐湖提锂有望成为全球锂供给的基石。在全球新能源汽车、储能需求快速增长的绿色能源时代,加大对全球盐湖锂资源的开发力度势在必行。

数据显示,有15只股的股价自5月以来平均上涨14.1%,大幅跑赢同期沪指(2.38%),蓝晓科技、西藏矿业、藏格控股(000408)等6只股的股价累计涨幅均超过20%。

东北证券认为,在本轮景气周期中,锂矿有望成为α收益最强的细分品种。原因是锂精矿前期相对锂盐滞涨明显,后续补涨动力充足;锂资源供应集中度不断提升,上游议价能力显著增强,产业链利润分配或将向上倾斜;大国博弈背景下,本土资源开发有望加速,中国锂资源迎来重估机遇。

光大证券表示,到2025年,新能源车渗透率和销量将持续增加,预计新能源车碳酸锂需求将达100.2万吨,加之3C消费电子以及传统工业领域的需求,碳酸锂总需求可达到124万吨,是2020年的3.6倍。

东吴证券更表示,回调不改看好新能源上游材料,锂、钴、铜箔、稀土、磁材需求高增长消化估值。

 

【酿酒】

5月11日以来的8个交易日,白酒行业指数涨幅达到11.41%,总市值增长5397.51亿元。仅从5月20日来看,行业内18只成份股全部实现上涨

数据显示,泸州老窖、五粮液、舍得酒业、皇台酒业、老白干酒等5只个股实现连涨,其中,泸州老窖和五粮液连涨天数均达到5天,另外,舍得酒业、酒鬼酒等两只个股股价均在5月20日盘中创出历史新高。又到“喝酒”行情时?

渤海证券认为,从月度数据看,白酒仍运行在景气周期,大众品上游原材料成本压力仍存。近日茅台散瓶价格飙升,部分大众品开始直接或间接提价,通胀开始向消费品传导,中期关注在提价预期下带来的交易性机会。但另一方面,板块整体估值仍处相对高位,在流动性预期收紧的前提下,希望板块能够以时间换空间,消化估值行稳致远。在细分子品类方面,建议优选批价持续上行且同期基数相对较低的白酒板块。

兴业证券称,业绩兑现是维持高估值和高股价的关键,需基数效应及成本压力二线并行会对各子板块业绩兑现能力及释放时点产生影响。板块投资中白酒优于大众品,但结构升级能对冲成本及高成长子板块也有较强业绩兑现能力

东方证券认为,近期上市公司年报和一季报业绩发布后,白酒板块整体业绩好于预期,验证了春糖交流反馈的高景气度,展望未来长期稳定增长无虞,仍是目前最值得配置的消费赛道之一

 

【汽车】

近两个月来,资金高度关注的主要板块中,汽车板块强者恒强。从该板块整体走势看,2020年5月至2020年12月该板块曾出现一波拉升,随后开始高位盘整,自4月中旬开始重新走强。资金面上,5月以来相关车企也受到两融资金关注。其中,长安汽车期间融资买入额为79.64亿元,比亚迪期间融资买入额为48.06亿元,在两融标的中排名居前。为此,机构建议,周期向上 建议增配汽车板块。

平安证券认为,随着政策端和车企端的加力,新能源汽车在全球市场的渗透正迎来新一轮提速,行业景气不断上行。建议关注以特斯拉为代表的新势力主线,以及大众等新车型的追赶进程,推荐龙头和二线弹性标的。

中银证券认为,后续有望迎来持续上行周期,建议增配汽车板块。考虑到汽车板块景气度持续上行,新能源及智能网联前景良好,维持强于大市评级。乘用车关注龙头企业与处于新品周期的车企。

 

【种业】

上周五盘中,种植业板块涨幅居前,多股涨停。从近期粮价表现来看,东海期货研报指出,售粮进度快于往年,当前部分地区农户余粮见底,且随着价格持续上涨,手里有粮的农户捂粮惜售情绪亦加重。此外,市场预期养殖在2021年持续恢复,对玉米需求旺盛。基本面的利多继续作用中长线的市场。

太平洋证券指出,粮价逼近前高,关注种植景气上行投资机会。我们认为,全球农业生产持续受到疫情、气候等不利因素的冲击,同时需求端受益于碳革命的影响或打开增长空间。在供需关系作用下,国内外粮价有望持续高位运行,种植产业链高景气有望持续。种植龙头公司动态PE回归历史均值附近,估值合理,维持种业板块看好评级。种业卡脖子技术被重视,期待转基因落地后的行业竞争格局重塑。

 

【造纸】

上周造纸板块起飞。山西证券认为,对于造纸包装行业,景气度回升,营收、净利润增速触底反弹。2020年,随着国内疫情影响减弱、造纸行业景气度回升,造纸板块营收、净利润增速触底反弹,归母净利润实现正增长,增速相对2019年加快44个百分点。分季度来看,造纸板块业绩增速呈现逐季度加快趋势,2021Q1营收、净利润增速创下2018年以来单季度最高纪录。受上游原材料成本助推、下游需求回暖的利好,春节以来木浆系纸厂涨价函齐发,终端涨价落实情况较好,龙头规模纸厂利润空间、议价能力得到提升。

国信证券表示,展望后市,我们认为不同纸种的差异化表现或使得公司表现有所分化:1)由于文化纸需求与价格弹性相对小于包装纸,故这一轮淡季中文化纸占比大的企业受冲击可能更小。2)由于纸替塑新增部分需求,且白卡纸供给侧集中度较高,纸企对白卡纸价格的把控能力或强于箱板、瓦楞、白板等纸种,故白卡收入占比高的纸企受冲击也可能小于箱板瓦楞白板为主的企业。

 

后市展望:A股短期强势特征明显

华西证券表示,预计2021年下半年A股整体仍具备结构性机会。同时,宏观层面对A股运行产生扰动因素较多,市场波动会增加,走势相对曲折。

华鑫证券表示:短周期而言,A股强势特征十分明显,即使近几日出现下跌,也仅是回踩确认。对于投资者而言,应当利用好难得的机会,择机进场。当前A股市场下方承接力度非常好,投资者可以在调整阶段积极配置,中期上行趋势已经非常明显。

中信证券策略团队认为,今年以来商品价格上涨过快,已经开始对经济预期产生负面扰动,反过来制约了商品涨价的持续性。政策及时应对也有效抑制了短期投机行为,能够缓解商品过快上涨趋势。在此背景下,周期逻辑将阶段性淡化,存量资金有望从周期板块扩散至高弹性板块。

国盛证券指出,宜轻指数、重结构,偏成长,总体看A股筑底成功后快速脱离底部,但上方面临压力,市场短线机会还在于事件刺激,对反弹遇阻的个股可以适当减仓;中期逢低关注确定性较强的机构重仓白马为主。

 

投资方向:

银河证券指出,碳市场建设提速,顶层设计加快出台。达峰目标和碳中和愿景下全国碳排放权交易市场建设正在紧锣密鼓的推进中。受益于碳达峰目标、碳中和愿景等政策的驱动,环保中能源结构转型、城镇环境基础设施建设、再生资源回收利用等领域将成为实现碳达峰目标、碳中和愿景的重点。新能源环卫、流域治理、垃圾焚烧与回收与再生等细分子行业有望迎来政策倾斜。

国君策略认为,横盘震荡不会长久,随着宏观与外围环境由不确定走向确定,风险评价将会下降,由此驱动行情从震荡走向拉升,挑战四千点。配置上,中盘蓝筹领跑,大盘蓝筹跟随,看好券商、新能源车、建材、新兴消费、医药等方向的投资机会。

中泰策略首席陈龙认为,资本市场将回归主线。前期由于大宗商品价格不断创新高导致中游制造业成本预期快速提升,今年以来很多高端制造业行业的股票出现调整。随着大宗商品价格的回归,市场仍然会回到高端制造主线上来。继续看好四大高端制造业方向:新能源产业链、军工制造、科技制造和高端装备制造。另一方面,七普数据显示的投资机会值得关注,主要聚焦在养老产业链、美妆、医美等领域。